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공시서류 (보고서)

제 목 [사업의내용] (유) 한국전력공사 분기보고서(2017.6) - 사업의내용 13
작성자 관리자 등록날짜 2017-08-30 16:23:52 / 조회수 : 2
  • [화력발전부문 ] / 대상회사 : 한국남동발전(주),한국중부발전(주),한국서부발전(주),
                                              한국남부발전(주), 한국동서발전(주)

    가. 주요 시장위험의 내용 및 영향
    ○  시장위험의 유형 : 환 위험
    ○  시장위험의 내용
    - 환율변동에 따른 외화사채금액 증감
    - 원재료(유연탄 등) 수입관련 환율변동에 따른 리스크 등
    ○  회사의 손익에 미치는 영향
    - 환율변동에 따른 외화부채 증감은 통화스왑 헤지로 손익 영향 최소화
    - 원재료 입고시 환율등락에 따른 연료가격 급등은 회사의 영업이익에 영향
    - 원재료 대금 결제시 환율등락에 따른 결제금액의 변동은 당기순이익에 영향을 줄수있음

    나. 위험관리방식 등

    위험관리의 일반적 전략 ·위험을 최소화하는 보수적 환위험 관리
    ·외환관련 세미나, 교육을 통해 외환 전문 역량  강화
    ·외환전문가 강사 초빙 자문
    ·관련부서 업무 공유로 외환거래 헤지 등
    위험관리조직(방법) ·매분기 환위험관리위원회 개최(사외위원 포함 7~10명)
    ·헤지전략 및 헤지비율 등 환위험관리 계획 의결
    파생상품과 관련 거래(규모) 제한 등 ·환위험관리지침 및 환위험관리위원회가 의결한 헤지비율     범위내에서 선물환 등 거래


    [기타부문 ] / 대상회사 : 한국전력기술(주),  한전KPS(주), 한전KDN(주)
     

    1. 한국전력기술(주)
     

    가. 주요 시장위험

    ○ 환위험

    당사는 외화로 체결된 용역 및 건설계약 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다.  당사의 경영진은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 필요한 경우 환위험관리를 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

     

    당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

    (단위: 천원)
    구분 제 43(당) 반기말 제 42(전) 기말
    화폐성 외화자산 화폐성 외화부채 화폐성 외화자산 화폐성 외화부채
    AED 292,341 - 275,759 -
    EUR 2,307,175 5,731 3,688,743 430,661
    GBP - - - 108,974
    IDR 29,019   - 4,721 -
    IRR - 260 - -
    JOD 13,835 - 14,724 -
    JPY - - 2,051,048 10,368
    SAR 362,817 - 370,211 -
    USD 19,818,014 13,114,435 8,776,192 1,767,874
    합계 22,823,201 13,120,426 15,181,398 2,317,877

     

    당반기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화환율의 10% 변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

    (단위: 천원)
    구분 제 43(당) 반기말 제 42(전) 기말
    10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시
    세전순이익 증가(감소) 970,278 (970,278) 1,286,352 (1,286,352)

     

    상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

     

    ○ 이자율 위험

    당사는 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다.  당사의 경영진은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 한편, 당반기말과 전기말 현재 당사의 변동이자율차입금의 규모를 고려할 때 이자율변동이 금융부채의 공정가치 또는 미래현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.
     

    ○ 기타 가격위험

    기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동될 위험이며, 당사의 영업특성상 원재료 구매 등의 활동이 없으므로, 가격변동이 당사의 재무제표에 미치는 영향은 중요하지 않다고 판단됩니다.

     

    나. 리스크 관리 정책

    ○ 전사적 리스크 관리 시스템 운영

    당사는 다양한 경영 환경과 변화에 대비하고자, 리스크관리에 관하여 규정화하여, 표준화된 접근방식으로 모든 리스크를 식별, 분석, 평가하여 적절히 대응함으로써, 손실발생의 가능성을 최소화하는 것을 목적으로, 프로젝트 리스크 관리 및 회사운영 리스크로 구분하여 전산시스템을 구축하여 모니터링 및 관리하고 있습니다.

     

    ○ 환위험 관리 현황

    당사는 외화 입/출금 계획에 따라 내부적 전략인 매칭, 상계, 리딩/래깅 등을 통하여 환위험 관리를 하고 있을 뿐만 아니라 대규모 외화 입/출금을 수반하는 사업에 있어 필요시 외부적 전략인 통화선도계약을 통하여 환위험을 최소화하고 있습니다.

     

    ○ 환관리 관련 추진사항

    당사는 해외에서의 매출액 증가와 함께 해외 수주 지역 다변화로 환위험 노출 증가가예상됨에 따라 환위험을 더욱 체계적으로 관리하기 위해 환위험 관리 담당자의 외환전문교육강화와 더불어 지속적으로 환리스크 관리 전략을 개선 보완하고 있습니다.
     

    2. 한전KPS(주)

    가. 주요 시장위험
    당사는 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동되는 시장위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성됩니다.

     

    나. 위험관리방식

    당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 국내 회계법인으로부터 환리스크관리에 대한 컨설팅을 받았으며, 환위험 관리지침 제정 및 환리스크 관리를 위한 별도의전담인원을 배정하여 운영하고 있습니다.


    (1) 위험관리규정
    당사는 환리스크 관리를 위한 외환거래에 있어 외환거래 원칙을 사규로 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은 ⓛ외환거래는 외환의 실 수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 금지하고 ②환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 잔여 환포지션에 대해 금융기관을 통해 환위험을 제거 또는 최소화하며 ③회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 환위험관리위원회가 설정한 지침에 따라 Hedge 거래를 시행하고 있습니다.

     

    (2) 위험관리조직
    당사는 환위험관리조직을 환위험관리위원회, 환위험관리 주관부서로 세분화하여 운영하고 있습니다. 첫째, 환위험관리위원회는 환위험관리에 관한 심의결정기구로서 ①환위험관리 기본계획 ②환위험관리지침 개정 ③사내선물환거래요령의 승인 및 개정 ④환위험관리 각종 한도의 설정 및 변경 등에 관한 사항 등을 심의·의결하며, 둘째 환위험관리 주관부서는 환위험관리를 주관하는 부서로서 ①외환거래와 외환거래 관련 업무 ②외화 포지션 관리 및 환위험 측정, 관리, 분석 및 보고  업무를 수행하고 있습니다.


    다. 환관리관련 추진사항
    당사는 위의 환위험 관리 현황에서와 같이 규정 및 조직을 완비하여 체계적인 환리스크 관리를 적극적으로 수행하고 있으며 보다 완전하고 체계적인 환리스크 관리를 위하여 전문교육을 통한 외환 전문인력의 양성, ERP 시스템을 통한 ERM시스템 운영 등 전산화를 통해전사적 위험관리에 적극 대처하고 있습니다.

    3. 한전원자력연료(주)
     

    가. 주요 시장위험

    당사는 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동되는 시장위험에 노출되어 있고, 시장위험은 이자율위험, 환위험 등이 있습니다.

     

    나. 위험관리 방식

    당사는 환위험관리지침에 의거 체계적이고 효율적으로 환위험을 관리하고 있으며, 매분기외화 자금계획을 분석하여  외화 입/출금 매칭, 외화 매각, 통화선도계약 등의 전략으로 환위험을 최소화하고 있습니다.
     

    다. 환위험 관련 추진사항

    당사는 UAE 수출로 인하여 환위험 노출이 증가됨에 따라 더욱 발전된 환위험 관리 수준을갖추기 위하여 외부전문가 2인이 포함된 환위험관리위원회를 구성 및 운영 중이며, 위원회 결의사항에 의거하여 환위험에 선제적으로 대응하고 있습니다.
     

    4. 한전KDN(주)

     

    가. 주요 시장위험
    당사는 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동되는
    시장위험에 노출되어 있습니다. 시장위험은 환위험, 이자율위험 및 가격위험 등으로 구성되어 있습니다.
     

    나. 위험관리 방식

    (1) 환위험관리 경영협의회 운영

    당사는 추진중인 해외사업 등과 관련하여 발생할 것으로 예상되는 환위험의 관리를 위하여 '환위험관리지침서’를 제정하여 운영 중인 바, 동 지침서에 의거 환위험관리를  '환위험관리 경영협의회’에서 심의, 의결하도록 하고 있습니다.

    명 칭 환위험관리 경영협의회
    구 성 위원장 1인, 위원 8인이내
    임 무 환위험 관리계획  수립 및 운영


    (2) 환위험관리자 지정

    환위험관리 경영협의회가 정한 지침 범위내에서 환위험 관리업무를 수행토록 하기 위하여재무담당부서장을 '환위험관리자’로 지정하여 운용하고 있습니다. 환위험 관리자는 환위험 관리계획 수립 및 운영, 외환거래 관련업무 등 환위험 관리업무를 수행하고 있습니다.

    다. 환위험관련 추진사항
    당사는 환위험 관리를 위하여 위와같이 조직 및 규정을 완비하여 체계적으로 관리하고 있으며, 환리스크 관리 자문계약 체결 및 이슈별 자문으로 환위험을 최소화하고 있습니다.
     

    7. 파생상품 등에 관한 사항
     

    [전기판매부문] / 대상회사 : 한국전력공사
     

    가. 통화스왑 계약 현황

     (단위 : 백만원, 천USD,십만JPY,천CHF)
    구   분 계약처 계약기간 계약금액 계약이자율 계약환율
    매도금액 매입금액 매도 매입
    매매목적 Deutsche Bank 2013 ~ 2018 110,412 JPY 100,000 6.21% 4.19% 11.04
    중소기업은행 2013 ~ 2018 111,800 USD 100,000 3.16% 2.79% 1,118.00
    Bank of America 2013 ~ 2018 103,580 JPY 100,000 7.05% 4.19% 10.36
    Credit Suisse 2014 ~ 2019 118,632 CHF 100,000 2.98% 1.50% 1,186.32
    Standard Chartered 2014 ~2019 114,903 CHF 100,000 4.00% 1.50% 1,149.03
    Standard Chartered 2014 ~ 2029 102,470 USD 100,000 3.14% 3.57% 1,024.70
    Standard Chartered 2014 ~ 2017 51,215 USD 50,000 2.24% 3M USD Libor + 0.55% 1,024.30
    Mizuho  Bank 2014 ~ 2017 153,645 USD 150,000 2.35% 3M USD Libor + 0.65% 1,024.30
    Societe Generale 2014 ~ 2024 105,017 USD 100,000 4.92% 5.13% 1,050.17
    (주)하나은행 2015 ~ 2024 107,970 USD 100,000 4.75% 5.13% 1,079.70
    Credit Agricole 2015 ~ 2024 94,219 USD 86,920 4.85% 5.13% 1,083.97

     

    나. 이자율스왑 계약 현황

     (단위 : 백만원)
    구   분 계약처 계약기간 계약금액 계약이자율(%)
    매도 매입
    매매목적 (주)한국스탠다드차타드은행 2012~2017 160,000 3.57% 3M CD + 0.32%
    JP모건 2013~2018 150,000 3.58% 3M CD + 0.31%
    Credit Suisse 2014~2018 75,000 2.98% 1Y CMT + 0.31%
    KEB하나은행 2017~2022 100,000 2.01% 3M CD + 0.24%


    다. 파생상품거래로 인한 손익내용

    (단위 : 백만원)
    과   목 2017년 반기 2016년   2015년  
    파생상품
    평가손익
    통화스왑 (41,892) 28,666 76,528
    이자율스왑 4,470 7,282 6,480
    기타파생상품 - - -
    (37,422) 35,948 83,008
    파생상품
    거래손익
    통화스왑 - - 74,773
    이자율스왑 (4,778) 7,561 (1,144)
    통화선도 - - (1,211)
    (4,788) 7,561 72,418

    [원자력발전부문] / 대상회사 : 한국수력원자력(주)

    가. 파생상품 구성내역

    (단위 : 백만원)
    구     분 당반기말 전기말
    유동 비유동 유동 비유동
    파생상품자산 - - - -
     통화선도

    -

    21,691

    3,773

    32,805

     통화스왑

    16,801

    82,533

    35,281

    193,459

    소     계

    16,801

    104,224

    39,054

    226,264

    파생상품부채 - - - -
     통화선도

    -

    -

    -

    -

     통화스왑

    -

    -

    -

    -

    소     계

    -

    -

    -

    -

     

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