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공시서류 (보고서)

제 목 [사업의내용] (유) 삼성출판사 분기보고서 (2018.9) 사업의 내용 03
작성자 관리자 등록날짜 2019-01-10 12:30:39 / 조회수 : 78
  • 6. 시장위험과 위험관리

    연결기업의 주요 금융부채는 매입채무, 이자부차입금 및 기타채무로 구성되어 있으며 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 대여금 및 수취채권, 매출채권 및 기타채권, 현금및 단기예치금을 보유하고 있습니다. 또한 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산을보유하고 있습니다.

    연결기업의 주요 금융부채는 매입채무, 이자부차입금 및 기타채무로 구성되어 있으며 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위해 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 대여금 및 수취채권, 매출채권 및 기타채권, 현금및 단기예치금을 보유하고 있습니다. 또한 매도가능금융자산 및 만기보유금융자산을보유하고 있습니다.

    연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험이며, 연결기업의 경영진은 위험관리를 감독하고 있습니다. 투기목적파생상품거래는 수행하지 않는 것이 연결기업의 정책입니다. 이러한 각각의 위험들을 관리하기 위하여 이사회에서 검토되고 승인된 원칙은 다음과 같습니다.
     

    가. 시장위험
     

    시장위험은 시장가격의 변화로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타가격위험의 세유형의 위험으로 구성되어 있습니다.
     

    환율변동위험
    환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 기업의 영업활동(수익이나 비용이 연결기업의 기능통화와 다른 통화로 발생할 때)으로 인해 환율변동위험에 노출되어 있습니다.

    (단위: 원)
    계정과목 외화금액
    당 분 기 전  기
    현금및현금성자산 - USD  154,187.57
    매출채권 USD  172,960.65 USD   65,710.98
    매입채무 USD   189,580.00 USD       49,004
    장기예수보증금 USD   27,000.00 USD   24,000.00
    CAD     3,000.00 CAD     3,000.00

     

    다음은 다른 모든 변수가 일정하다고 가정할 때 합리적인 범위내에서 가능한 환율변동이 연결기업의 세전이익에 미치는 효과에 대한 민감도분석 결과입니다.

    (단위: 원)
    구  분 당 분 기 전  기
    10% 상승시 10% 하락시 10% 상승시 10% 하락시
    USD (4,853,525) 4,853,525 15,738,282 (15,738,282)
    CAD (256,047) 256,047 (255,807) 255,807
    합 계 (5,109,572) 5,109,572 15,482,475 (15,482,475)

     

    이자율위험
    이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부예금 및 변동이자부차입금과 관련된 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 이자율위험 관리는 이자율이 변동함으로써 발생하는 불확실성으로 인하여 연결기업의 금융상품의 가치변동을 최소화 하는데 그 목적이 있습니다.
     

    당분기말과 전기말 현재 연결기업이 보유하고 있는 변동이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

    (단위: 원)
    구  분 당 분 기 전  기
    <금융자산>    
      현금및현금성자산 8,547,370,383 5,185,641,419
      장기금융상품 717,917,500 520,185,250
    소계 9,265,287,883 5,705,826,669
    <금융부채>    
      단기차입금 39,628,418,678 27,512,327,912
      장기차입금(유동성포함) 5,483,260,000 8,158,290,000
    소계 45,111,678,678 35,670,617,912

     

    당분기말과 전기말 현재 연결기업이 보유하고 있는 변동금리 예금이나 차입금에서 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 1% 변동한다고 가정할 때 1년간 발생하는 이자수익과 이자비용의 영향은 다음과 같습니다.

    (단위: 원)
    구분 당 분 기 전  기
    1% 상승 1% 하락 1% 상승 1% 하락
    이자수익 92,652,879 (92,652,879) 57,058,267 (57,058,267)
    이자비용 (451,116,787) 451,116,787 (356,706,179) 356,706,179


    상품가격위험
    연결기업은 특정상품의 변동성에 영향을 받습니다. 연결기업은 출판부문내 도서 생산을 위해 원재료인 종이를 지속적으로 구매하고 있습니다. 따라서 기초자산위험이 변동할 가능성이 있으나 변동가능성이 미미하다고 판단하여 위험회피를 하고 있지 않습니다. 다만 주기적으로 종이 가격의 변동현황을 분석하는 등 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결기업의 경영관리부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 또한, 연결기업의 경영진은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다.

     

    지분상품가격변동위험
    연결기업의 상장 및 비상장지분상품은 미래가치 불확실성으로 인해 발생하는 시장가격위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 투자의 다양화 및 개별투자와 전체지분 상품투자에 한도를 설정하여 지분상품가격위험을 관리하고 있습니다. 지분상품포트폴리오에 관하여 경영진에게 정기적으로 보고가 이루어지고 있습니다. 연결기업의 이사회는 모든 지분상품투자에 대하여 검토 및 승인을 하고 있습니다.

     

    보고기간말 현재 비시장성 지분상품 공정가치 노출액은 953백만원입니다. 가치평가시 고려된 사항이 10% 변경하는 경우 연결기업의 자본에 약 95백만원의 효과가 발생합니다.
     

    보고기간말 현재 시장성 지분상품 공정가치 노출액은 44백만원입니다. 해당 지분상품의 공정가치가 10% 감소하는 경우 연결기업의 자본 또는 이익에 약 4백만원의 효과가 발생합니다. 해당 지분상품의 공정가치가 10%  증가시 자본에는 영향이 발생하지만 손익에는 영향을 미치지 않습니다.

     

    나. 신용위험
     

    신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 못하여 손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 매출채권, 미수금 및 보증금 등 영업활동 및 금융기관 예금, 기타금융상품 등 재무활동으로 인한 신용위험에 노출되어 있습니다.
     

    매출채권
    고객신용위험은 연결기업의 정책, 절차 및 고객신용위험관리 관련 통제를 준수하여야 하며, 신용한도는 내부등급평가기준에 근거하여 모든 고객에 대하여 설정되어 있습니다. 고객신용평가는 다양한 요소를 고려하여 이루어지고 있습니다. 매출채권 금액은 정기적으로 모니터링되고 있으며 주요 고객에 대해서는 담보 및 다른 형태의 신용보강으로 보증받고 있습니다.

     

    연결기업은 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다.  기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.
     

    당분기와 전기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

    (단위: 원)
     

    당분기

    전기(*)

    당기초 기준서 제1039호

    (1,265,635,799) (1,133,573,517)

    기초 이익잉여금의 조정

    -

    -

    최초적용일 손실충당금- 기준서 제1109호

    (1,265,635,799) (1,133,573,517)

    당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가

    (250,519,357) (132,062,282)

    회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액

    -

    -

    환입된 미사용 금액

    - -

    당분기말 손실충당금(전기-기준서 제1039호 금액임)(*)

    (1,516,155,156) (1,265,635,799)

    (*) 전기에 매출채권 손상은 발생손실 모형에 따라 평가되었고 회수불가능한 개별 채권은 장부금액을 직접 차감하여 제각하였습니다. 기타 채권은 손상이 발생하였지만 식별되지 않았다는 객관적인 증거가 있는지를 결정하기 위해 집합적으로 평가하였습니다. 이러한 채권들의 손상차손 추정금액은 대손충당금 계정으로 차감 표시되었습니다.
     

    금융상품 및 예치금
    금융기관에 대한 신용위험은 연결기업의 정책에 따라 관리하고 있습니다. 잉여자금투자는 각 거래상대방에 배분된 신용한도 안에서 승인된 거래상대방에 대하여 이루어지고 있습니다. 거래상대방의 신용한도는 이사회에서 연단위로 검토하고 있습니다신용한도는 신용집중을 최소화하고 잠재적인 거래상대방 부도에 따른 재무손실을 경감시키도록 설정되고 있습니다.
     

    금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

    (단위: 원)
    구분 당 분 기 전  기
    유동 매출채권 17,434,964,268 21,436,941,484
    기타채권 45,274,932 63,030,692
    소계 17,480,239,200 21,499,972,176
    비유동 기타채권 45,476,760,091 38,460,727,580
    합계 62,956,999,291 59,960,699,756

     

    또한, 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 근거하여 작성된 매출채권 및 기타채권의 만기정보는 다음과 같습니다.

    (단위: 원)
    구  분 6개월 6개월 ~ 1년 1년 초과 합  계
    매출채권 12,883,622,457 3,003,260,526 1,548,081,285 17,434,964,268
    기타유동채권 45,274,932 - - 45,274,932
    기타비유동채권 - - 45,476,760,091 45,476,760,091
    합계 12,928,897,389 3,003,260,526 47,024,841,376 62,956,999,291

     

    다. 유동성위험
     

    유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결기업은 당좌차월, 은행차입금 등을 사용하여 자금조달의 연속성과 유연성간의 조화를 유지하는 것을 목적으로 하고 있습니다.
     

    할인되지 않은 계약상 현금흐름에 근거하여 작성된 금융부채의 만기정보는 다음과 같습니다.

    (단위: 원)
    구  분 6개월 6개월 ~ 1년 1년 초과 합  계
    매입채무 6,990,617,289 - - 6,990,617,289
    단기차입금 32,628,418,678 7,000,000,000  - 39,628,418,678
    기타유동채무 4,677,954,200 - - 4,677,954,200
    기타유동부채 1,339,512,353 133,187,140 809,491,178 2,282,190,671
    장기차입금(유동성장기부채 포함)  - 225,010,000 5,258,250,000 5,483,260,000
    기타비유동채무 - - 2,052,563,230 2,052,563,230
    합계 45,636,502,520 7,358,197,140 8,120,304,408 61,115,004,068

     

    라. 자본관리
     

    자본은 연결기업의 지분보유자에게 귀속되는 지분을 포함하고 있습니다.자본관리의 주목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 또는 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.
     

    연결기업은 순부채를 총자본, 즉 자기자본과 순부채를 합한 총자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있으며, 순부채는 이자부차입금, 매입채무 및 미지급금의 합에서 현금 및 단기금융상품을 차감하여 산정하고 있습니다.

    (단위: 원)
    구  분 당 분 기 전  기
    이자부 차입금 45,111,678,678 35,670,617,912
    매입채무 및 미지급금 11,668,571,489 12,288,741,028
    차감: 현금 및 단기금융상품 (10,740,732,964) (9,667,735,027)
    순부채 46,039,517,203 38,291,623,913
    자기자본 86,401,463,949 87,698,076,483
    자기자본 및 순부채 132,440,981,152 125,989,700,396
    부채비율 34.76% 30.39%


    연결실체의 위험관리전담조직은 없으나 재무팀에서 국내외 투자은행 및 금융기관에서 제공하는 시장정보 등을 이용하여 시장위험에 대한 예측,관리,분석,보고 등의 업무 수행을 통해  시장위험에 대해 대비하고 있습니다.
     

    7. 파생상품거래 현황
    보고서 작성기준일  현재 연결실체의 파생상품 체결현황이 없습니다.
     

     

     

     

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